¿Cuáles son los objetivos y las principales funciones de la administración financiera?
La administración financiera es uno de los fundamentos en la creación y sostenibilidad de cualquier negocio. Tener una base financiera robusta y sostenible no es solo un buen augurio al inicio de un emprendimiento, sino también un requisito imprescindible para asegurar su continuidad y éxito a largo plazo. Sin duda, las finanzas forman la columna vertebral de cualquier organización, porque proporcionan la estructura y soporte necesarios para su operación diaria y desarrollo futuro.
La planificación financiera eficaz, acompañada de una gestión hábil de los recursos monetarios, es relevante para la supervivencia y expansión de una empresa. Desde su creación hasta su posible disolución, una administración financiera sólida puede ser el factor determinante que permite a una empresa surfear las fluctuantes olas del mercado y emerger victoriosa. Por el contrario, la falta de una gestión financiera adecuada puede llevar a la empresa a enfrentar problemas financieros graves, involucrarse en prácticas cuestionables y, en última instancia, sufrir pérdidas significativas.
Alcance y elementos de la administración financiera
La administración financiera implica la planificación, organización, dirección y control de las actividades financieras dentro de una empresa. En esencia, se trata de aplicar principios generales de gestión a los recursos financieros, con el objetivo de optimizar su uso y maximizar los beneficios para la empresa.
Los principales elementos de la administración financiera consisten en decisiones sobre aspectos clave:
- Decisiones de inversión. Estas decisiones abarcan tanto la inversión en activos fijos -conocida como presupuesto de capital- y en activos corrientes (lo que conocemos como capital de trabajo). Las decisiones de inversión son críticas ya que determinan a qué áreas se asignan los recursos financieros, impactando directamente en el crecimiento y desarrollo de la empresa.
- Financieras. Ciertamente, el enfoque de estas decisiones está en cómo obtener los fondos necesarios para la empresa. Involucran la elección de las fuentes de financiamiento, la determinación del período de financiamiento, el coste asociado y los rendimientos esperados. La capacidad de una empresa para obtener financiamiento de manera eficiente y a un costo razonable es esencial para su operación y expansión.
- Sobre dividendos. El director financiero debe decidir cómo se distribuirán las ganancias netas de la empresa. A los efectos, estas decisiones incluyen la determinación del monto de los dividendos a repartir entre los accionistas y el porcentaje de utilidades retenidas. Estas últimas son críticas para los planes de expansión y diversificación de la empresa. Mientras que los dividendos influyen en la satisfacción de los accionistas y en la percepción del mercado sobre la empresa.
Objetivos de la administración financiera
Desde luego, si la administración financiera consiste en adquirir, asignar y gestionar los recursos financieros de una empresa, sus objetivos fundamentales deben ser:
- Suministrar fondos de manera adecuada. En primer lugar, es imprescindible garantizar que la empresa disponga de un flujo constante y adecuado de fondos para sus operaciones. Esto implica gestionar las entradas y salidas de dinero de manera eficiente para mantener la solvencia y liquidez de la empresa.
- Garantizar rendimientos adecuados a los accionistas. Por supuesto, asegurar rendimientos atractivos para los accionistas es otro objetivo crucial. Esto depende de la capacidad de la empresa para generar ingresos, el precio de mercado de sus acciones y las expectativas de los propios accionistas. Una administración financiera efectiva debe equilibrar el reparto de dividendos con las necesidades de reinversión de la empresa.
- Utilizar los fondos de forma óptima. Una vez obtenidos, los fondos deben utilizarse de la manera más eficiente posible, minimizando costes y maximizando los beneficios. De hecho, la optimización del uso de los recursos financieros es esencial para la rentabilidad y sostenibilidad de la empresa.
- Hacer inversiones seguras. Los fondos deben invertirse en proyectos seguros que ofrezcan un retorno adecuado y minimicen el riesgo. Esto implica evaluar cuidadosamente las oportunidades de inversión y seleccionar aquellas que proporcionen una tasa de retorno razonable con un nivel de riesgo aceptable.
- Diseñar una estructura de capital sólida. Planificar una estructura de capital robusta y equilibrada es fundamental. En concreto, esto significa mantener una proporción adecuada entre deuda y capital social para asegurar la salud financiera y la capacidad de la empresa para financiar su crecimiento y operaciones.
Funciones de la administración financiera
Naturalmente, la administración financiera desempeña una serie de funciones esenciales que son críticas para la estabilidad y el crecimiento de cualquier empresa. Estas funciones abarcan desde la estimación de necesidades de capital hasta la gestión de efectivo y el control financiero. A continuación, las explicaremos en detalle:
Estimación de los requisitos de capital
Una de las primeras tareas de un director o controller financiero es realizar una estimación precisa de los requisitos de capital de la empresa. Esta estimación se basa en los costes previstos, las ganancias esperadas y los planes y políticas futuros de la organización. Es imprescindible hacer tales estimaciones con exactitud para maximizar la capacidad de generación de ingresos de la empresa y asegurar que se disponga de suficiente capital para financiar sus operaciones y proyectos de crecimiento.
Determinación de la composición del capital
Después de estimar los requisitos de capital, es necesario decidir la estructura de capital adecuada. En sí, este proceso implica analizar la proporción de deuda y capital a corto y largo plazo. La decisión sobre la estructura de capital dependerá de la cantidad de capital social que posee la empresa y de los fondos adicionales necesarios que se puedan obtener de fuentes externas.
Elección de fuentes de fondos
Para obtener los fondos adicionales necesarios, una empresa tiene varias opciones disponibles. Estas incluyen la emisión de acciones y obligaciones, la obtención de préstamos de bancos e instituciones financieras, y la recaudación de depósitos públicos mediante bonos. La elección de la fuente de financiamiento dependerá de los méritos y desventajas relativos de cada opción y del período de financiamiento requerido. Evidentemente, esta es una de las tareas más delicadas de la administración financiera.
Inversión de fondos
Obtenidos los fondos, el director financiero debe decidir cómo asignarlos de manera efectiva. Una vez más, la inversión en proyectos rentables es esencial para garantizar la seguridad de la inversión y la obtención de retornos regulares. La correcta asignación de fondos puede significar la diferencia entre el éxito y el fracaso de los proyectos de la empresa.
Disposición del excedente
El manejo de las ganancias netas es otra función clave de la administración financiera. En este sentido, dichas ganancias pueden ser distribuidas entre los accionistas en forma de dividendos o reinvertidas en la empresa como utilidades retenidas. La decisión sobre la distribución de dividendos incluye determinar la tasa de dividendos y otros beneficios como bonificaciones, mientras que las utilidades retenidas se deciden en función de los planes de expansión, innovación y diversificación de la empresa.
Gestión del efectivo
El efectivo es esencial para el funcionamiento diario de la empresa. Al respecto, el director financiero debe asegurarse de que haya suficiente efectivo disponible para cubrir los sueldos y salarios, el pago de facturas, el cumplimiento de pasivos corrientes, y la compra de materias primas. Una gestión eficaz del efectivo es muy necesaria para mantener la liquidez y solvencia de la empresa.
Controles financieros, función relevante de la administración financiera
Además de planificar, obtener y utilizar los fondos, el director financiero debe implementar controles financieros para asegurar que los recursos se gestionen de manera eficiente. Estos controles pueden incluir técnicas como el análisis de ratios, la previsión financiera, y el control de costes y beneficios. La implementación de estos controles permite a la empresa monitorizar su desempeño financiero y hacer los ajustes necesarios para optimizar su operación.
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En efecto, la administración financiera externa implica la subcontratación de la gestión financiera de una empresa a un proveedor de servicios especializado. Bajo esta modalidad, una firma independiente se hace cargo de los procesos financieros de la organización contratante, suministrando servicios que incluyen desde la planificación hasta el control financiero. En este contexto, el consultor o controller financiero es el perfil clave, cuya misión es apoyar a la dirección de la empresa en la toma de decisiones financieras informadas y estratégicas.
Aunque son pymes las empresas que más recurren a la externalización de la gestión financiera, esta también es una estrategia eficaz para grandes organizaciones que buscan optimizar sus operaciones en dicha área y reducir las cargas asociadas con la gestión interna.
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